리얼티인컴(O), 티 로웨 프라이스(TROW) 분석, 배당금/배당일

안녕하세요. 오늘은 미국의 배당주인 리얼티인컴과 티 로웨 프라이스 기업분석을 해보도록 하겠습니다. 

 

먼저 리얼티 인컴에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

[리얼티인컴 (O)]

1. 기업개요

리얼티수입은 미국 주식시장의 세계 최대 상업용 부동산투자회사입니다. 일명 리츠(REIT)라고 불리지요. 리얼티 인컴은 월 배당정책을 펼치고 있는데요. 코로나로 주식시장에 위기가 찾아왔을 때, 많은 기업이 배당금을 삭감하거나 배당금 지급을 중지했음에도 불구하고 리얼티 수입은 배당금을 삭감하지 않고 그대로 지급하면서 주가에 큰 타격이 없었습니다. 비우량 주택담보대출 사태 당시에도 리얼티 수입은 오히려 배당금을 인상해서 입지를 굳혔습니다. 
 리얼티 수입은 우량 건물, 부동산 등을 매입하고 있는데, 그 수입이 안정적이며 공실이 적어 실적이 꾸준히 증가하고 있습니다. 

 

2. 주가변화

리얼티 인컴의 주가를 살펴보면, 2010년부터 꾸준히 우상향하고 있습니다. 코로나로 타격을 입으면서 2020년도에 하락했지만, 다시 점차 회복하고 있는 모습입니다. 40달러에서 70~80달러선까지 박스권을 형성했다고 볼 수 있습니다. 

 

3. 매출과 영업이익
2020년도부터 올해까지 매출은 쭉 상승하고 있고, 영업이익 또한 2020년부터 쭉 상승하고 있습니다. 
4분기 실적이 1.02백만달러였는데, 1.08백만달러로 매출이 상승한 것을 알 수 있습니다. 반면 EPS는 0.33에서 오히려 0.30으로 감소했습니다. 리츠 기업은 이 두항목만으로 판단할 수 없기 때문에 조금 더 살펴보도록 하겠습니다. 

리얼티 수입은 미국에서 데이터센터와 게임용으로 산업을 확장하는 모습을 보여주었습니다. 유럽에서는 영국 외에도 다른 국가에까지 사업을 넓히고 있습니다. 

AFFO(Adjusted funds from operations)가 가장 중요하게 볼 점인데, 꾸준히 성장하고 있습니다. 

리얼티 수입의 신용등급은 A-로 리츠 기업 중 가장 좋은 등급을 받고 있습니다. 리츠 기업은 공실이 가장 큰 위험입니다. 2024년부터 2028년까지 계약이 만기 되는 곳은 2.0%밖에 없습니다. 공실이 가장 적다는 것이지요. 임대 만료가 잘 관리되고 있다는 뜻입니다. 

다음으로 입주율을 살펴보겠습니다. 리얼티 수입은 S&P500 리츠 기업보다 공실이 매우 적습니다. 

4. 배당삭감 이력과 배당성장률 
지난 2014년부터 살펴보면, 배당성장률이 한 번도 떨어진 적 없이 꾸준히 우상향하고 있습니다. 
105주 동안 배당금을 올리고 있습니다. 
1990년부터 살펴보면 배당 성장률은 5%로, 인플레이션보다 높은 성장률을 보여주고 있습니다. 

배당률이 6%가 넘어가는 곳이 매수 타이밍입니다. 코로나19로 그 기회가 얼마 전 찾아왔는데, 현재 5.9%의 배당률을 가지고 있으므로 매우 매력적인 매수 기간이라고 할 수 있습니다. 



5. 시가배당률과 배당금 지급 시기
리얼티 수입은 매월 배당금을 지급하며, 시가 배당률은 현재 5.84%이고, 1주당 배당금은 3.078달러입니다. 
리먼 사태 : 2008년에 일어난 일. 
100만원씩 투자했을 때, 재투자하여 30년을 투자하면 월에 827만원을 받을 수 있습니다. 
1억원을 투자했을 때, 월 42만원이 들어옵니다. 

 

VNQ : 프로로지스, 아메리카 타워, 에퀴닉스, 크라운 캐슬, 퍼블릭 스토리지, 리얼티 인컴 

상업용 부동산과 물류센터쪽이 좋지 않아. 알렉사드리아와 프로로지스는 반등을 하지 못하고 하향의 길을 접어들었습니다. 현재 상업용 리츠와 관련된 문제가 많아 알렉사드리아와 프로로지스는 투자를 피하는 것이 좋다. 

리얼티 인컴은 리테일 회사임. 그럼 정말 문제가 큰것일까요?

 

 

 

[티 로웨 프라이스]

1. 기업개요

티 로웨 프라이스틑 개인과 기업이나 기관 및 금융 중개인을 위한 금융서비스를 제공하는 글로벌 투자 관리 회사이다. 2010년부터 2020년까지 10년이라는 기간 동안 관리자산을 4척억 달러에서 1조 6천억 달러로 늘렸다.